IREN
IREN LimitedHOLDChart & Einstieg
Forward Fair Value · Calculator
| Jahr | Claude FV | Deine FV | Δ FV | Revenue (Deine) | Margin (Deine) | Upside Claude | Upside Deine |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ende 2026 | $0.00 | $0.00 | — | $1.5B | +15.0% | -100.0% | -100.0% |
| Ende 2027 | $0.00 | $0.00 | — | $3B | +25.0% | -100.0% | -100.0% |
| Ende 2028 | $0.00 | $0.00 | — | $4.5B | +35.0% | -100.0% | -100.0% |
Historie (5 Jahre)
Begründung
These · aktualisiert 01.05.2026
IREN's Transformation vom BTC-Miner zum AI-Cloud-Hyperscaler ist in vollem Gange: 150,000 NVIDIA B300 GPUs geordert, Microsoft-Contract $9.7B als Revenue-Backstop, $3.7B ARR-Target für EoY 2026. Das Mining-Segment (50 EH/s, USD 41k Cost-Basis bei BTC ~USD 95k) liefert profitablen Cash-Flow für die Capex-Last. MSCI-Index-Aufnahme bringt passiven institutionellen Kapitalzufluss. Bei erfolgreicher GPU-Ramp auf 150k und $3.7B ARR entspricht der AI-Cloud-Wert allein $24B EV → deutlich über aktueller Market Cap von $15B.
Die 150,000-GPU-Ramp ist beispiellos schnell — Networking, Power-Delivery und Software-Stack müssen parallel skalieren. Negatives FCF von $-1.39B und Net Debt $582M bei steigendem Zinsniveau erhöhen Refinanzierungsrisiko. Bitcoin-Mining-Segment generiert Cash nur bei BTC >$45k — ein Preisrückgang würde den Cashflow für AI-Capex gefährden. Aktie notiert bei 39x P/E auf Mining-Gewinne, pricet aber auch AI-Cloud-Optionalität ein — bei Verzögerungen massive Downside-Risiken.
Q3 FY26 Earnings 7. Mai 2026 (GPU-Deployment-Status, AI Cloud Run-Rate, Cash-Position entscheidend). Weitere Hyperscaler-Verträge (AWS, Google als potenzielle Kunden neben Microsoft). Oklahoma/Childress-Campus-Inbetriebnahme H2 2026. MSCI-Index Rebalancing — passive Käufe in den Tagen nach Aufnahme.
1. AI-Ramp-Execution: 150k-GPU-Deployment in 8 Monaten ist technisch herausfordernd — Verzögerungen reduzieren 2026 ARR drastisch. 2. BTC-Preis <$45k: Mining-Segment wird EBITDA-negativ, Cash-Flow für AI-Capex entfällt — Equity-Raise bei schlechteren Konditionen nötig. 3. Verwässerung: Bei anhaltend negativem FCF und hohem Capex-Bedarf drohen weitere Aktienemissionen — aktuell 331M Shares ausstehend.
Snapshot-HistoryMargin: -64.7%
| Datum | Preis | Market Cap | P/E | Rev TTM | Rev Growth | EBITDA-Marge |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 01.05.2026 | $45.51 | $15.1B | 39.6 | $757.1M | +169.8% | +9.0% |
| 30.04.2026 | $42.86 | $14.2B | 32.1 | $757.1M | +355.0% | +25.7% |
News
- 23.04.2026Snap: 01.05.2026●●●IREN to Release Q3 FY26 Results on May 7: AI Cloud GPU Deployment Status Critical
IREN will release Q3 FY26 (ending March 31, 2026) results on May 7 at 5PM ET. Key metrics to watch: GPU deployment count on the path to 150,000 NVIDIA B300 units, AI Cloud run-rate ARR vs $3.7B EoY target, and cash burn rate. Microsoft contract ($9.7B, 5-year) is the revenue backstop. Analyst EPS estimate: -$0.24.
GlobeNewswire - 01.05.2026●●○IREN in MSCI-Index aufgenommen — Passive Institutional Capital Inflows erwartet
IREN wurde am 23. April 2026 in den MSCI-Index aufgenommen. Passive ETF-Käufe sollten kurzfristig Kaufdruck erzeugen. Q3 FY26 Earnings werden am 7. Mai veröffentlicht.
globenewswire.com - 01.05.2026●●●Bernstein: IREN pivotiert von Bitcoin Mining zu $3.7B AI Cloud Business mit Microsoft-Backing
Bernstein Research sieht IREN's Pivot vom Bitcoin-Miner zum AI-Cloud-Anbieter als strategisch richtig. Microsoft-Vertrag $9.7B und GPU-Expansion geben Sicherheit für $3.7B Revenue-Target.
coinspectator.com - 01.05.2026●●○IREN dips 8% ahead of Q3 FY26 results — Mining losses vs AI shift
IREN fiel 8% vor den Q3-Earnings (7. Mai). Mining-Segment unter Druck durch Hashrate-Steigerungen bei Peers — Markt zweifelt ob AI Cloud schnell genug skaliert um Mining-Decline zu kompensieren.
seekingalpha.com - 01.05.2026●●○IREN erreicht 50 EH/s Hashrate-Target — Mining-Jahres-Ziel vorzeitig erfüllt
IREN erreichte am 14. April 2026 das 50 EH/s Hashrate-Ziel für FY26 — operatives Mining-Ziel erfüllt. Fokus wird nun vollständig auf AI-Cloud-Ramp gelegt.
bitget.com/news - 01.05.2026●●●IREN erweitert GPU-Flotte auf 150,000 NVIDIA B300 — AI Cloud ARR-Target auf $3.7B erhöht
IREN kaufte im März 2026 weitere 50,000 NVIDIA B300 GPUs — Gesamtflotte auf 150,000 GPUs und jährliches AI Cloud Revenue-Target auf $3.7B angehoben. Aktie stieg 8% auf die News.
ibtimes.com.au - 30.04.2026●●●Q2 FY26: Revenue $184.7M (-23% QoQ), Net Loss -$155M nach $9.7B Microsoft-Deal-Bekanntgabe
Quartal zum 31. Dez 2025 zeigte sequenziellen Rückgang (Q1 FY26 $240M → Q2 $185M) mit Net Loss $155M durch erhöhte AI-Cloud-Investitionen. Adjusted EBITDA $75M (vs $92M Q1). Cash $2.8B per Jan 2026.
Stocktitan - 30.04.2026●●●$3.6B GPU-Financing zu unter 6% — kapitalleichter Hebel für 140k-GPU-Ramp
Asset-backed Financing für GPU-Bestand von 1,896 auf 140k bis EoY 2026, kombiniert mit 1.6GW Oklahoma-Campus-Erweiterung auf 4.5GW gesicherte Power.
Stocktitan - 30.04.2026●●●Hyperscaler-Pivot beschleunigt — Microsoft-Contract $9.7B über mehrjährige Phasen-Deployments
Strategischer Shift weg vom reinen BTC-Mining hin zu hyperscale-AI-Infrastruktur. Mining bleibt Profit-Cash-Cow ($330M annualisiertes EBITDA), AI als Wachstums-Motor mit Microsoft-Anker.
Asicmarketplace - 30.04.2026●●●Q3 FY26 Earnings am 7. Mai 2026 — entscheidender Catalyst für AI-Cloud-Ramp-Validation
IREN announced Q3 FY26 (zum 31. März 2026) wird am 7. Mai 2026 nach Börsenschluss veröffentlicht. Erwartet wird AI-Cloud-Revenue-Beschleunigung und initialer Microsoft-Contract-Beitrag.
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