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ABBV

AbbVie Inc.HOLD
Healthcare - Diversified Biopharma (Immunology) · framework=dcf · peers=LLY, JNJ, MRK, BMY, PFE, NVO
Preis
$248.00
-2.9%
vs 30.06.2026
Upside
+9.7%
+48.0%
Confidence 0.70
Snapshot
01.07.2026
gestern

Chart & Einstieg

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Historie (5 Jahre)

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Begründung

Die $10,9 Mrd.-Übernahme von Apogee Therapeutics (Abschluss Q3 2026) stärkt AbbVies Immunologie-Pipeline durch Zumilokibart (IL-13), erhöht jedoch die Nettoverschuldung erheblich auf ~$72 Mrd. DCF mit FCF $20,1 Mrd. / 6% Wachstum / WACC 8% / Exit-Multiple 12x ergibt ~$280; Earnings-Multiple 17x auf EPS $15,93 = $271; Forward-Multiple 15x auf ~$17,7 fEPS = $266; Blended $272 impliziert +8,1% Upside. Solide FCF-Generierung und wachsendes Immunologie-Portfolio stützen die Bewertung, jedoch begrenzt der Leverage die Neubewertung.

These · aktualisiert 27.06.2026

Bull Case

SKYRIZI und Rinvoq bauen gemeinsam auf $22 Mrd+ Peak-Revenue auf; pädiatrische SKYRIZI-Zulassung eröffnet zusätzliche 1,2 Mio. US-Patienten; starkes Free-Cashflow-Profil ermöglicht weiterhin Dividendenwachstum und Akquisitionen; Immunologie-Portfolio hat erhebliche Preisbarrieren gegenüber Biosimilar-Wettbewerb.

Bear Case

IRA-Preisverhandlungen könnten SKYRIZI ab 2027 unter Druck setzen; IL-23-Biosimilars (Tremfya, Ilumya) intensivieren Wettbewerb; Humira-Cliff tiefer als modelliert falls Marktanteilsverlust beschleunigt; Abhängigkeit von zwei Blockbustern erhöht Konzentrationsrisiko.

Catalysts

FDA-Zulassung SKYRIZI pädiatrisch (erledigt Jun 2026); Q2-Earnings 31. Jul 2026; Phase-3-Daten Rinvoq Lupus H2/2026; potenzielle Akquisition im Onkologie-Bereich.

Risks

Medicare IRA Drug Price Negotiation ab 2027; IL-23/IL-17-Biosimilar-Markteintritt; Patentklippe Rinvoq 2027-2028; makroökonomische Rezession drückt auf elektive Behandlungsbereitschaft.

Snapshot-History· Klick auf Datum lädt diese VersionRevenue: 0,0% · Margin: 0,0%

DatumPreisMarket CapP/ERev TTMRev GrowthEBITDA-Marge
01.07.2026$248.00$437.9B15.8$56.5B+3.8%+43.8%
30.06.2026$255.31$450.8B15.8$56.5B+3.8%+43.8%
29.06.2026$243.30$429.6B15.8$56.5B+3.8%+43.8%
28.06.2026$251.60$429.6B15.8$56.5B+3.8%+43.8%
27.06.2026$251.72$444.8K15.8$56.5K+3.8%+43.8%
26.06.2026$243.30$401K114.0$62.8B+8.6%+50.0%
25.06.2026$227.19$401K114.0$62.8B+8.6%+50.0%
24.06.2026$234.22$413.2K114.0$62.8B+8.6%+50.0%
23.06.2026$231.37$409.1K114.0$62.8B+8.6%+50.0%
22.06.2026$216.02$382K112.2$62.8B+8.6%+50.0%
21.06.2026$216.49$382.6K112.2$62.8B+8.6%+50.0%
20.06.2026$216.49$382.6K112.2$62.8B+8.6%+50.0%
19.06.2026$208.84$368.9K112.2$62.8B+8.6%+50.0%
18.06.2026$208.84$369.6K112.2$62.8B+8.6%+50.0%
17.06.2026$221.73$392.5B112.2$62.8B+8.6%+50.0%
16.06.2026$227.73$401B112.2$62.8B+8.6%+50.0%
15.06.2026$228.00$402.7B112.2$62.8B+8.6%+50.0%
14.06.2026$227.73$402.4B112.2$62.8B+8.6%+50.0%
13.06.2026$227.73$402.4B112.2$62.8B+8.6%+50.0%

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