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NKE

NIKE Inc.HOLD
Consumer - Sports Apparel & Footwear · framework=dcf · peers=ADS.DE, UA, LULU, SKX
Du siehst eine historische Snapshot-Version vom 24.08.2026. These und Narrativ-Shift zeigen den aktuellen Stand.← Zurück zu aktuell
Preis
$40.76
0,0%
vs 23.08.2026
Upside
-3.3%
0,0%
Confidence 0.50
Snapshot
24.08.2026
10d

Optionsschein-Vorschlag

Long Call

Nike notiert am 52-Wochen-Tief (~$42,02) mit extrem ueberverkauften technischen Indikatoren (RSI 28, Williams %R -100). Blended Fair Value liegt bei $49 (+16,6% Upside). Verdict ACCUMULATE mit Confidence 0,45 — moderate Conviction. Hauptkatalysator: Q4-Earnings am 25.06.2026 mit moeglichem Turnaround-Signal (neue CEO-Strategie, China-Recovery, Margin-Stabilisierung). Strategie: Long-Call leicht out-of-the-money (Strike $48-52) mit Laufzeit Januar/Maerz 2027, um Earnings-Event UND mittelfristige Fair-Value-Konvergenz abzudecken. Hebel 3-4,5x angemessen fuer das Risiko-Profil.

Triggered 15.5.2026
WKN/ISINEmittentStrikeLaufzeitHebelTRT212Link
VY1KBFVontobel48.002027-03-194.0×??Quelle ↗
VY1KBGVontobel50.002027-03-194.1×??Quelle ↗
JE6QJXJ.P. Morgan50.002027-01-154.6×??Quelle ↗
VY1KBDVontobel52.502027-03-194.3×??Quelle ↗
VY1KBEVontobel55.002027-03-194.4×??Quelle ↗
Trade-Plan
ENTRY: NKE bereits getriggert bei ~$42,02 (am 52W-Tief). Optionsschein-Kauf zu aktuellem Briefkurs (~0,30-0,41 EUR je nach Strike). Position aufbauen in 2 Tranchen — 50% jetzt, 50% bei Bestaetigung durch Bounce ueber $43,50 oder gruene Tageskerze nach Earnings.

STOP-LOSS: NKE schliesst unter $40,70 (Bruch des 52W-Tiefs) ODER Optionsschein faellt -30% vom Einstand. Disziplin halten — bei niedriger Confidence (0,45) kein Mittelwert kaufen.

TP-1 (~3M, post-Earnings 25.06.2026): NKE erreicht ~$46 (+9,5%) → Optionsschein-Gewinn ca. +35-45% (Hebel 4x). 50% der Position glattstellen.

TP-2 (~9M): NKE erreicht Fair Value $49 → bei Strike $48 ist Optionsschein at-the-money, Gewinn ca. +80-120%. Rest der Position glattstellen oder auf $52 laufen lassen mit Trailing-Stop.

HORIZONT: 6-9 Monate. Earnings 25.06.2026 ist der entscheidende Katalysator — danach klare Bestaetigung oder Exit.

POSITIONSGROESSE: Max 1-2% des Depots wegen niedriger Confidence (0,45). Hebel 3-4x verstaerkt Risiko zusaetzlich — eher konservativ dimensionieren. Bei Strike $48-50 (VY1KBF / VY1KBG / JE6QJX) liegt der Schwerpunkt der Empfehlung.

RISIKO-HINWEIS: Confidence 0,45 = Coinflip-Level. Wenn Earnings 25.06. enttaeuschen (Guidance-Cut, China-Schwaeche), kann NKE unter $40 fallen — Total-Loss-Risiko des Optionsscheins real. Alternativ: Direkte Aktie (kein Hebel) bevorzugen bei dieser Confidence.
⚠️ Keine Anlageberatung. Optionsscheine sind Hebelprodukte mit Total-Loss-Risiko. Emittenten-Risiko (Vontobel/JPM Bonitaet) und Wechselkurs-Risiko (EUR/USD) beachten. Broker-Verfuegbarkeit auf Trade Republic / Trading 212 vor Order pruefen — Angaben sind Best-Effort und nicht garantiert. Daten Stand 2026-05-15. Broker-Verfügbarkeit ist Best-Effort — bitte selbst in der App prüfen.

Chart & Einstieg

Lade Chart …
Einstiegs-Signal
Confidence 0.70
AbwärtstrendAbwarten

Abwärtstrend: Kurs $40,76 vs. MA50 $42,49 / MA200 $52,61, RSI(14) 46.0 (neutral), MACD-Histogramm negativ. Stärkste Support-Zone bei $40,43 (5× getestet in 60 Tagen), Widerstand bei $44,97; Bollinger-Band $39,43 – $43,55. Kein Einstiegsziel gesetzt: Fundamental-Verdict HOLD bei -3,3 % Upside rechtfertigt aktuell keinen Kauf — technisches Setup wird nur beobachtet. Risiko: ATR(14) $1,234 → Stop ≈ Kurs − 2× ATR = $38,29; Stochastic %K 50, Williams %R -50.

MA 50
$42.49
MA 200
$52.61
RSI(14)
46.0
Support / Resistance
$40.43 / $44.97
Williams %R
-49.7
MACD
-0.66/ sig -0.60
Hist -0.06
Stochastic
%K 50.3/ %D 43.9
Bollinger
Mitte
$39.43 … $43.55
ATR(14)
$1.23
Stop ≈ $39.02
Fibonacci
38.2% $42.22
50% $43.26
61.8% $44.29

Forward Fair Value · Calculator

%
Claude: 2.00 %
bps/Jahr
Claude: 145 bps/Jahr
x
Claude: 10.5 x
%
Claude: 15.00 %
JahrClaude FVDeine FVΔ FVRevenue (Deine)Margin (Deine)Upside ClaudeUpside Deine
Ende 2026$39.40$39.400.0%$46.4B+10.6%-3.3%-3.3%
Ende 2027$42.50$42.500.0%$45.5B+11.0%+4.3%+4.3%
Ende 2028$46.00$46.000.0%$47.5B+12.5%+12.9%+12.9%
Claudes Notiz:DCF mit WACC 9,5 Prozent (moderate, begruendete Abweichung vom 10-Prozent-Standard wegen niedriger Verschuldung) und terminalem Wachstum von 3 Prozent auf FCF-Erholung von USD 2,5 Mrd. (FY2027) auf 5,7 Mrd. (FY2031), danach 15 Prozent Ausfuehrungs-Risikoabschlag. Peer-Gegenprobe primaer ADS.DE-verankert (EV/EBITDA 10,5x, EV/Sales 1,37x), LULU/UAA nur als verzerrte Randindikatoren, SKX privatisiert. Gewichtung 60 Prozent DCF, 40 Prozent Multiple. Geschaeftsjahr endet im Mai.

Historie (5 Jahre)

Lade Historie …

Begründung(vom 24.08.2026)

Inputs sind der Schlusskurs vom 18.08.2026 von USD 39,09 (finance.yahoo.com), nachdem die Aktie am 17.08. im Sog der schwachen On-Holding-Umsatzguidance auf ein neues 52-Wochen-Tief von USD 39,41 fiel - ueberwiegend ein branchenweiter Sell-off und kein Nike-spezifisches Gewinnwarnsignal; JPMorgans Underweight-These (Kursziel USD 40, seit 04.08.2026) bleibt unveraendert in Kraft, ebenso die China-Schwaeche (-12 Prozent) und der Converse-Einbruch (-32 Prozent). Der DCF nutzt einen WACC von 9,5 Prozent (moderat unter dem 10-Prozent-Standard, begruendet durch niedrige Nettoverschuldung von 0,41x EBITDA und Investment-Grade-Profil, aber nicht weiter abgesenkt wegen anhaltendem Turnaround-Ausfuehrungsrisiko) sowie ein terminales Wachstum von 3 Prozent auf einer fuenfjaehrigen FCF-Erholung von USD 2,5 Mrd. (FY2027) auf 5,7 Mrd. (FY2031); nach 15 Prozent Risikoabschlag ergibt sich ein DCF-Fair-Value von USD 40,70. Die Peer-Gegenprobe ueber EV/EBITDA und EV/Sales (ADS.DE als staerkster Comp bei 10,5x/1,37x; LULU mit kollabierten 5,53x und UAA verzerrten 21,45x nur als Randindikatoren, SKX seit 09/2025 privatisiert und kein aktueller Public-Comp) ergibt USD 37,50, da sich auch die Sektor-Multiples zuletzt branchenweit komprimiert haben. Gewichtet 60/40 (DCF/Multiple) liegt der Blended Fair Value bei USD 39,40, nur 0,8 Prozent ueber dem Kurs, also weiterhin HOLD - die naive These "Kurs faellt branchenweit, Fair Value bleibt stabil, also steigt automatisch das Upside" bestaetigt sich bei genauerer Pruefung damit explizit NICHT, weil die Peer-Multiples sektorweit ebenfalls neu bewertet wurden. Sensitivitaet: ein um 50 Basispunkte hoeherer WACC druecke den DCF auf rund USD 35, waehrend zwei Prozentpunkte mehr Endmarge ihn auf rund USD 47 hoebe. DCF und Multiple konvergieren enger als am Vortag, die Confidence bleibt dennoch bei 0,50, da sich Turnaround-Fortschritt (geplante Margenausweitung ab Q1 FY2027, Zoll-Erstattung von USD 986 Mio.) und neue Nachfragerisiken aus dem On-Holding-Signal sowie die anhaltende China-Schwaeche in etwa die Waage halten.

These · aktualisiert 29.08.2026

Bull Case

Nike bleibt die dominante globale Marke im Sportartikelsegment mit unangefochtener Preissetzungsmacht, einem Bruttomargenniveau von rund 42% und einer breiten, diversifizierten Vertriebsbasis ueber Wholesale, DTC und internationale Maerkte. Die Berufung von Jane Ewing, einer erfahrenen Ex-Walmart-Managerin, als neue Chief Commercial Officer zum 07.09.2026 signalisiert einen ernsthaften Willen zum kommerziellen Turnaround und frisches externes Know-how im Handelsgeschaeft. Die Wholesale-Erholung zeigt bereits erste leicht positive Tendenzen, was auf eine Stabilisierung der Lagerbestaende und eine verbesserte Haendlerbeziehung hindeutet. Der aktuelle Kurs nahe einem Zehn-Jahres-Tief spiegelt bereits erheblichen Pessimismus wider, sodass selbst moderate operative Fortschritte zu einer deutlichen Neubewertung fuehren koennten. Die Bilanz bleibt mit moderater Nettoverschuldung von 2.03 Mrd USD solide und bietet finanziellen Spielraum fuer Restrukturierung, Innovation und Marketinginvestitionen. Sollte sich der China-Trend stabilisieren und die neue CCO operative Verbesserungen liefern, ist eine Rueckkehr zu profitablem Wachstum und Multiple-Expansion realistisch.

Bear Case

Die Haeufung von Sell-Side-Downgrades - JPMorgan auf Underweight/Sell, Truist auf Hold mit Kurszielsenkung auf 42 USD - signalisiert eine breite Neubewertung der Turnaround-Dauer und -Wahrscheinlichkeit durch den Kapitalmarkt. Die schwache Guidance von Dicks Sporting Goods als Branchen-Fruehindikator deutet auf eine anhaltende Nachfrageschwaeche im gesamten US-Schuhmarkt hin, die Nike als Marktfuehrer ueberproportional treffen duerfte. Das Umsatzwachstum stagniert bei nur +0.2% YoY, waehrend der China-Trend weiterhin schwach bleibt und strukturelle Wettbewerbsprobleme gegenueber lokalen Marken andeutet. Der Fuehrungswechsel im Vertrieb bringt kurzfristig Exekutionsrisiko und Unsicherheit, da neue Strategien Zeit zur Umsetzung benoetigen und Ewing keine Erfahrung in der Sportartikelbranche mitbringt. Der Forward-KGV von 22.3x erscheint angesichts stagnierenden Wachstums und sinkender Konsensschaetzungen anspruchsvoll bewertet, was weiteres Abwaertsrisiko fuer die Aktie birgt. Ein Zehn-Jahres-Tief kann zudem charttechnisch weiteren Verkaufsdruck sowie Vertrauensverlust bei Investoren ausloesen.

Catalysts

• 07.09.2026 Amtsantritt von Jane Ewing als neue Chief Commercial Officer (Ex-Walmart) zur Fuehrung des kommerziellen Turnarounds • Ende September/Anfang Oktober 2026 Q1-GJ2027-Zahlen als erster Test der Guidance nach den Downgrades • Laufend Beobachtung der Dicks-Sporting-Goods-Branchendaten als Fruehindikator fuer den US-Schuhmarkt • Nach 07.09.2026 moegliche weitere Sell-Side-Kursziel-Revisionen nach der Ewing-Amtsuebernahme • Naechster Quartalsbericht China-Umsatzentwicklung als Signal fuer Stabilisierung oder weitere Schwaeche

Risks

• Managementwechsel: Neue CCO Jane Ewing ohne Sportartikel-Erfahrung, Exekutionsrisiko beim Turnaround • Branchennachfrage: Schwache Dicks-Sporting-Goods-Guidance deutet auf strukturelle US-Schuhmarktschwaeche hin • Sell-Side-Sentiment: Downgrade-Cluster (JPMorgan Underweight, Truist PT-Senkung) kann weiteren Kursdruck und Multiple-Kompression ausloesen • China-Exposure: Anhaltend schwacher China-Trend belastet Wachstum und Margenausblick • Bewertung: Forward-KGV 22.3x bei stagnierendem Umsatzwachstum erhoeht Korrekturrisiko bei ausbleibender Erholung

Snapshot-History· Klick auf Datum lädt diese VersionRevenue: 0,0% · Margin: 0,0%

DatumPreisMarket CapP/ERev TTMRev GrowthEBITDA-Marge
02.09.2026$38.20$57B18.2$46.4B+0.2%+10.6%
01.09.2026$39.07$58.3B18.4$46.4B+0.2%+10.6%
31.08.2026$39.60$59.1B18.4$46.4B+0.2%+10.6%
30.08.2026$38.44$57.4B18.4$46.4B+0.2%+10.6%
29.08.2026$38.59$57.4B18.4$46.4B+0.2%+10.6%
28.08.2026$38.59$57.4B18.4$46.4B+0.2%+10.6%
27.08.2026$39.48$58.7B18.8$46.4B+0.2%+10.6%
26.08.2026$39.45$58.6B18.8$46.4B+0.2%+10.6%
25.08.2026$40.76$59.4B19.2$46.4B+0.2%+10.6%
→24.08.2026$40.76$59.4B19.2$46.4B+0.2%+10.6%
23.08.2026$40.76$59.4B19.2$46.4B+0.2%+10.6%
22.08.2026$40.64$59.9B19.2$46.4B+0.2%+10.6%
21.08.2026$40.22$59.7B19.2$46.4B+0.2%+10.6%
20.08.2026$40.06$59.7B19.2$46.4B+0.2%+10.6%
19.08.2026$40.34$59.7B19.2$46.4B+0.2%+10.6%
18.08.2026$39.09$57.9B18.6$46.4B+0.2%+10.6%
17.08.2026$40.73$60.4B19.4$46.4B+0.2%+10.6%
16.08.2026$40.73$60.4B19.4$46.4B+0.2%+10.6%
15.08.2026$41.23——$47B-5.0%+11.0%
14.08.2026$41.04—————
13.08.2026$40.69—————
12.08.2026$41.79$50.5B————
11.08.2026$41.71$50.4B————
10.08.2026$42.64$51.5B————
09.08.2026$41.70$50.4B————
08.08.2026$41.89$50.8B————
07.08.2026$42.45$51.4B————
06.08.2026$42.64$51.7B————
05.08.2026$42.66$51.7B————
04.08.2026$42.25$51.2B————

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