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LBRT

Liberty Energy Inc.ACCUMULATE
Oilfield Services - Hydraulic Fracturing · framework=cyclical-pe · peers=HAL, NEX, PTEN, BKR
Du siehst eine historische Snapshot-Version vom 18.08.2026. These und Narrativ-Shift zeigen den aktuellen Stand.← Zurück zu aktuell
Preis
$22.00
0,0%
vs 17.08.2026
Upside
+19.6%
+0.3%
Confidence 0.62
Snapshot
18.08.2026
16d

Chart & Einstieg

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Einstiegs-Signal
Confidence 0.40
AbwärtstrendBei Dip akkumulieren
Ziel-Einstieg
$20.19

Abwärtstrend: Kurs $22,01 vs. MA50 $23,91 / MA200 $24,56, RSI(14) 52.1 (neutral), MACD-Histogramm positiv. Stärkste Support-Zone bei $15,85, Widerstand bei $26,16; Bollinger-Band $15,45 – $25,04. Target Entry $20,19 als gewichtete Konvergenz aus Fibonacci-Retracement — dominant: Fibonacci-Retracement; Kurs liegt +9 % darüber, auf Rücksetzer warten. Risiko: ATR(14) $1,307 → Stop ≈ Entry − 2× ATR = $17,58; Stochastic %K 99, Williams %R -1.

MA 50
$23.91
MA 200
$24.56
RSI(14)
52.1
Support / Resistance
$15.85 / $26.16
Williams %R
-1.3overbought
MACD
-0.74/ sig -1.32
Hist +0.58
Stochastic
%K 98.7/ %D 92.7
Bollinger
Mitte
$15.45 … $25.04
ATR(14)
$1.31
Stop ≈ $17.63
Fibonacci
38.2% $22.88
50% $25.05
61.8% $27.22

Forward Fair Value · Calculator

%
Claude: 8.00 %
bps/Jahr
Claude: 450 bps/Jahr
x
Claude: 13.0 x
%
Claude: 20.00 %

Hinweis: Framework ist cyclical-pe — die Sensitivität ist eine Approximation. Risk-Discount funktioniert frameworkübergreifend, Wachstum/Margin/Multiple sind primär für EBITDA-basierte Frameworks (dcf, ev-ebitda, sum-of-parts, rule-of-40) belastbar.

JahrClaude FVDeine FVΔ FVRevenue (Deine)Margin (Deine)Upside ClaudeUpside Deine
Ende 2026$26.30$26.300.0%$4.4B+13.5%+19.5%+19.5%
Ende 2027$29.50$29.500.0%$4.7B+15.5%+34.1%+34.1%
Ende 2028$33.00$33.000.0%$5.1B+17.5%+50.0%+50.0%
Claudes Notiz:Mid-Cycle-EPS von USD 2,10 bewusst statt Trog-EPS 0,74 oder Forward-KGV 89x angesetzt, da cyclical-pe genau diese Normalisierung verlangt. Gewichtung 45 % cyclical-pe / 30 % DCF / 25 % EV/EBITDA.

Historie (5 Jahre)

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Begründung(vom 18.08.2026)

Inputs 16.08.2026: NYSE-Schlusskurs USD 22,01 vom 14.08.2026, 163,19 Mio. Aktien, Marktkapitalisierung USD 3,59 Mrd., TTM-Umsatz USD 4,20 Mrd. bei EPS 0,74, FCF TTM USD 290 Mio., Nettoverschuldung USD 200 Mio. und EBITDA-Marge rund 13 %. Wichtiger Drift-Hinweis gegenueber der letzten Bewertung: die gespeicherten Kennzahlen waren stark veraltet - EPS stand bei 2,10 statt tatsaechlich 0,74, das KGV bei 10,1 statt 29,73, und revenue_growth_yoy war mit dem Wert -5 als offensichtlich fehlerhafter Nicht-Bruch abgelegt (korrekt sind +2,3 %); die Bewertung selbst bleibt davon weitgehend unberuehrt, weil cyclical-pe ohnehin nicht auf dem Trog-EPS aufsetzt. Kern des Frameworks ist genau das: das aktuelle EPS von 0,74 markiert die Talsohle des US-Onshore-Frackzyklus, die Mid-Cycle-Ertragskraft liegt bei rund USD 2,10 je Aktie, und mit dem Peer-Durchschnitts-KGV von 13x - nicht dem Forward-KGV von 89x, das nur den Trog spiegelt - ergibt sich ein Framework-Fair-Value von USD 27,30. Der DCF mit Free Cashflows von 180, 220, 300, 380 und 430 Mio. USD, einem Terminal Value von 430 x 1,02 / (0,10 - 0,02) und 10 % WACC bestaetigt das mit USD 26,35, waehrend der EV/EBITDA-Quercheck mit Mid-Cycle-Adjusted-EBITDA von rund USD 700 Mio. bei 6,0x abzueglich Nettoschulden mit USD 24,51 konservativer ausfaellt. Gewichtung 45 % cyclical-pe, 30 % DCF, 25 % EV/EBITDA ergibt einen Blended Fair Value von USD 26,30 und +19,5 % Upside, also ACCUMULATE. Sensitivitaet: ein Peer-KGV von 11x statt 13x drueckt den Framework-Wert auf USD 23,10, 15x hebt ihn auf USD 31,50; jeweils 2 pp mehr oder weniger Mid-Cycle-EBITDA-Marge verschieben den Multiple-Wert um rund USD 3,80. Die Confidence von 0,62 ist mittelhoch, weil alle drei Methoden innerhalb einer Spanne von nur 11 % konvergieren und das Q2-Ergebnis vom 22.07.2026 mit USD 1,2 Mrd. Umsatz (+16 % sequenziell, +14 % gegenueber Vorjahr), USD 151 Mio. Adjusted EBITDA und USD 43 Mio. Nettogewinn (+87 % sequenziell) den Wendepunkt untermauert - gedrueckt wird sie dadurch, dass die Aktie am Zahlentag dennoch 13,7 % verlor und Goldman mit einem Ziel von USD 23 deutlich unter dem Konsens von USD 29,19 liegt.

These · aktualisiert 01.09.2026

Bull Case

Liberty Energy zeigte im Q2 2026 mit USD 1,2 Mrd. Umsatz (+14% YoY) und einem um 87% gestiegenen Nettogewinn von USD 43,1 Mio. den vom Markt erwarteten zyklischen Wendepunkt im US-Onshore-Fracking, bei einer Flottenauslastung von rund 94%. Beim EnerCom-Denver-Investorentag bekraeftigte das Management das Ziel von 3 GW verteilter Stromerzeugungskapazitaet bis 2029 und meldete bereits USD 1,3 Mrd. an Lieferantenvertraegen fuer Power-Equipment sowie Partnerschaften mit SLB, PowerBridge, Vantage, Oklo und Fervo. Bei einem Mid-Cycle-EPS von rund USD 2,10 und einem Peer-Durchschnitts-KGV von 13x ergibt sich ein fairer Wert von USD 27,30, waehrend die Aktie nahe dem zyklischen Tief notiert. Ermutigend: nach den scharfen Kurszielsenkungen von Goldman/Stifel/Barclays auf USD 23 im August haben Citi, BofA, Piper Sandler und Morgan Stanley zuletzt wieder hoehere Ziele von USD 28 bis 30 gesetzt - ein Hinweis auf eine leichte Stimmungsstabilisierung. Die firmeneigene KI-Plattform The Hive wertet rund 2 Milliarden Datenpunkte zur vorausschauenden Wartung aus und verlaengert die Lebensdauer rotierender Komponenten um bis zu 100%, was zusaetzliches, im Multiple nicht eingepreistes Effizienzpotenzial zeigt. Mit nur USD 200 Mio. Nettoverschuldung bei USD 290 Mio. Free Cashflow TTM ist die Bilanz robust genug, um den Power-Aufbau zu finanzieren, ohne die Quartalsdividende von USD 0,09 zu gefaehrden.

Bear Case

Trotz der Q2-Erholung bleibt die Aktie unter Druck und notiert am 01.09.2026 bei USD 19,62, weiterhin deutlich unter dem 200-Tage-Durchschnitt von USD 24,65, weil der Markt Ueberkapazitaeten im Pressure-Pumping und strukturellen Margendruck hoeher gewichtet als die operative Verbesserung. Mehrere Analysten - Goldman, Stifel, Barclays, Citi, BofA - senkten ihre Kursziele im August unabhaengig voneinander, was auf breite Skepsis gegenueber einer nachhaltigen Margenausweitung hindeutet. Der milliardenschwere Pivot zu verteilter Stromerzeugung (3 GW bis 2029) ist kapitalintensiv und zeitlich weit entfernt: die ersten signifikanten Vertraege realisieren sich erst ab Ende 2027, was in der Zwischenzeit Kapital bindet, das im margenschwachen Kerngeschaeft fehlt. Die Kennzahl, die den Bear-Case bestaetigen wuerde, ist die Adjusted-EBITDA-Marge in Q3/Q4 2026 (Bericht erwartet Ende Oktober): bleibt sie unter 13%, ist die unterstellte Ausweitung auf 17,5% bis 2028 nicht haltbar und der Framework-Fair-Value faellt von USD 27,30 auf unter USD 21. Zusaetzlich bleibt die gesamte These oelpreisabhaengig - ein WTI-Rutsch unter USD 60 wuerde die Rig-Count-Erholung abwuergen, bevor sie in den Zahlen sichtbar wird, mit Ruecksetzergefahr auf USD 16 bis 18 nahe der Support-Zone.

Catalysts

• 04.09.2026 Ex-Dividende fuer die Quartalsdividende von USD 0,09 je Aktie. • Vor Jahresende 2026 angekuendigte Bekanntgabe von mehr als 500 MW neuer Energy Service Agreements. • Ende Oktober 2026 (erwartet) Q3-Zahlen: entscheidend ist die Adjusted-EBITDA-Marge relativ zur 13%-Schwelle. • Ende 2027 erste Inbetriebnahme signifikanter PowerBridge-/Vantage-Kapazitaet fuer Rechenzentren. • 2029 Zielmarke von 3 GW verteilter Erzeugungskapazitaet.

Risks

• Zyklusrisiko US-Onshore-Fracking: Ueberkapazitaeten bei Frac-Flotten halten die Preise trotz 94% Auslastung gedrueckt. • Ausfuehrungsrisiko Power-Pivot: 3-GW-Ziel bis 2029 kapitalintensiv, erste Ertraege erst ab Ende 2027. • Analystenskepsis: trotz leicht hoeherer Ziele (Citi/BofA/Piper Sandler/Morgan Stanley USD 28-30) bleibt die Bandbreite nahe am aktuellen Kurs. • Oelpreis-/Rig-Count-Sensitivitaet: ein WTI-Rutsch unter USD 60 wuerde die Nachfrage nach Frac-Leistung unmittelbar treffen. • Margenrisiko: die unterstellte EBITDA-Margenausweitung um 450 Basispunkte bis 2028 setzt Preisdisziplin voraus, die aktuell nicht sichtbar ist.

Snapshot-History· Klick auf Datum lädt diese VersionRevenue: 0,0% · Margin: 0,0%

DatumPreisMarket CapP/ERev TTMRev GrowthEBITDA-Marge
02.09.2026$20.10$3.1B25.7$4.2B+2.3%+13.0%
01.09.2026$19.62$3.2B26.5$4.2B+2.3%+13.0%
31.08.2026$19.02$3.1B26.2$4.2B+2.3%+13.0%
30.08.2026$19.02$3.1B26.2$4.2B+2.3%+13.0%
29.08.2026$20.15$3.1B26.2$4.2B+2.3%+13.0%
28.08.2026$20.15$3.8B26.2$4.2B+2.3%+13.0%
27.08.2026$18.48$3.5B26.2$4.2B+2.3%+13.0%
26.08.2026$18.48$3.5B26.2$4.2B+2.3%+13.0%
25.08.2026$18.48$3.5B26.2$4.2B+2.3%+13.0%
24.08.2026$19.36$3.5B26.2$4.2B+2.3%+13.0%
23.08.2026$20.14$3.6B29.7$4.2B+2.3%+13.0%
22.08.2026$20.14$3.6B29.7$4.2B+2.3%+13.0%
21.08.2026$20.14$3.6B29.7$4.2B+2.3%+13.0%
20.08.2026$20.14$3.6B29.7$4.2B+2.3%+13.0%
19.08.2026$22.00$3.6B29.7$4.2B+2.3%+13.0%
→18.08.2026$22.00$3.6B29.7$4.2B+2.3%+13.0%
17.08.2026$22.01$3.6B29.7$4.2B+2.3%+13.0%
16.08.2026$22.01$3.6B29.7$4.2B+2.3%+13.0%
15.08.2026$21.13$2B10.1$4B-500.0%+1300.0%
14.08.2026$20.50$2B9.8$4B-500.0%+1300.0%
13.08.2026$25.14$3.3B12.0$4.5B-8.0%+15.0%
12.08.2026$19.62$4.6B10.8$4.2B+14.0%—
11.08.2026$21.13$5B10.8$4.2B+3.0%+12.0%
10.08.2026$19.50$1.6B10.8$4.2B+3.0%+12.0%
09.08.2026$20.06$1.7B10.8$4.2B+3.0%+12.0%
08.08.2026$20.08$1.7B10.8$4.2B+3.0%+12.0%
07.08.2026$19.40$1.6B10.8$4.2B+3.0%+12.0%
06.08.2026$25.00$2.1B10.8$4.2B+3.0%+12.0%
05.08.2026$25.50$2.1B10.8$4.2B+3.0%+12.0%
04.08.2026$25.50$2.1B10.8$4.2B+3.0%+12.0%

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